项目融资方案写作技巧

项目融资计划的研究需要充分调查项目的运行和投融资环境的基础，咨询政府、各种可能的投资者和融资方，不断修改和改进项目的融资计划，最终制定一套或几套可行的融资计划。最终提出的融资计划应是能够确保公平性、融资效率、可接受和可行的风险的融资计划。

一、编制项目资金筹集计划方案

项目融资研究的结果最终归结为编制完整的融资计划。该计划应基于年度投资计划。

项目投资计划应涵盖项目建设期、竣工后试运行和正式生产经营。项目建设期的安排决定了建设投资的资金使用需求，项目设计、施工和设备订单的支付应按照商业惯例进行安排。项目资金筹集需要满足项目投资资金使用的要求。

对于新成立的公司项目，资金筹集计划通常应首先安排使用资金，然后安排使用负债融资。一方面可以降低项目建设期间的财务成本，更有利于建立信用和债务融资。

一个完整的项目融资计划主要由两部分组成。一是项目资本和债务融资资金来源的构成，详细描述各资金来源的条件，用文字和表格说明。二是编制年度投资计划和资金筹款表，平衡资金需求和筹款的顺序和数量。

1.编制项目资金来源计划

2.编制投资使用和融资计划

投资计划与融资计划是投资估算与融资计划之间的联系，用于平衡投资使用和融资计划。

二、资金结构分析

现代项目的融资是多渠道的，根据一定的资本结构结合多渠道资金。它是制定项目融资计划的主要任务。在项目融资计划的设计和优化中，资本结构的分析是一个重要的内容。项目的资本结构是指股本资金、债务资金的形式、各种资金的比例和资金的来源。包括项目资本与负债融资的比例、资本结构和债务资本结构。

资本结构的合理性和优化取决于公平性、风险、资本成本等因素。

融资方案的资金结构分析应包括以下内容：

总资本结构：无偿资本、有偿股本、准股本、负债融资分别占总资本需求的比例

资本结构：政府股本、商业投资股本、国内股本、国外股本

债务结构：短期信用、中期贷款、长期贷款、国内外贷款

三、融资风险分析

在项目融资计划的设计中需要考虑融资风险。项目融资可能失败，因为预定投资者或贷款人没有按照预定计划投资，这可能是因为预定投资者没有足够的投资能力，或者项目对预定投资者没有足够的吸引力或过高的风险。项目的融资计划需要设计项目的补充融资计划，即在项目出现融资差距时，应有及时获得补充融资的计划和能力。项目融资风险分析主要包括：投资能力、投资吸引力、再融资能力、融资预算紧缩、利率和汇率风险。

1.投资能力风险和吸引力

2.项目再融资能力项目实施过程中存在诸多风险，会导致项目融资方案发生变化，项目需要具备足够的再融资能力。考虑到备用融资方案，主要包括项目公司股东的额外投资承诺、贷款银团的额外贷款承诺、银行贷款承诺高于项目计划使用的资金金额，以获得备用贷款承诺。

3.项目投资支出计划与融资计划的平衡应与项目融资预算的松紧度相匹配，必要时应留有一定的剩余量。

4.利率和汇率风险利率不断变化。资本成本的不确定性将存在浮动利率贷款或固定利率贷款的利率风险。在国际金融市场上，各国货币的比价不断变化，称为汇率变化。软货币汇率风险低，但利率高。

四、融资成本分析

1.资本构成

资金成本=资金占用成本 筹资费用

资本占用成本：贷款利息、债券利息、股息、股息

筹资费：律师费、信用评估费、公证费、发行手续费、担保费等

2.名义利率和有效利率

3.所得税扣除后的贷款资金成本

4.扣除通货膨胀影响的资本成本

5.加权平均资金成本

五、优化融资方案

1.比较融资收益和成本

在融资之前，中小企业不应直接关注各种令人兴奋的融资方法，更不用说仓促做出融资决策了。首先，我们应该考虑企业是否必须进行融资，以及融资后的收入如何。因为融资意味着需要成本，融资成本既有资金的利息成本，也可能是昂贵的融资成本和不确定的风险成本。因此，只有通过深入分析，仔细比较融资的收入和成本，并确保使用资金的预期总收入大于融资的总成本，才有必要考虑如何融资。这是企业进行融资决策的主要前提。

2.选择适合企业不同发展阶段的融资方式

在比较了融资收入和成本后，当我们认为有必要进行融资时，我们需要考虑选择什么样的融资方法。在这里，中小企业的融资问题是如何在美国成熟为一个成熟的美国市场。这对我们来说具有重要的启示意义。从下一页的表1可以看出，股权融资和债权融资几乎占中小企业融资的一半。在中小企业创业初期，其融资方式基本上是股权融资，因为在创业初期，风险很大，很少有金融机构和其他债权人为您融资。在股权融资中，企业主及其朋友和家庭成员占绝大多数。这部分融资实际上属于内部融资或内部融资，也被称为企业自主投资。

然而，内部融资是企业吸引外部融资的关键。只有有相当多的内部资金，外部人才愿意投资。真正获得第一笔外部股权融资的可能是个人或企业的天使基金——风险投资的早期基金，出于战略发展目的，对投资行业非常熟悉。在此基础上，您可以寻求其他风险投资公司和其他机构的股权融资。中小企业发展到一定时期和规模后，可以选择债务融资。债务融资主要来自金融机构，包括商业银行和金融公司。

3.合理确定融资规模

在筹集资金时，中小企业的关键是确定企业的融资规模。过度筹集资金，或可能导致闲置资金浪费，增加融资成本；或可能导致企业负债过多，难以承受，难以偿还，增加经营风险。融资不足会影响企业投融资计划等业务的正常发展。因此，中小企业在进行融资决策时，应根据企业对资金的需求、企业自身的实际情况、融资难度和成本来确定合理的融资规模。

企业所需的融资规模可以通过定性或定量的方法进行预测或计算。定性预测方法主要是利用直观的材料，依靠个人经验的主观判断和分析能力来预测融资的需求。这种方法通常用于缺乏完整和准确的历史数据。预测过程是：首先，熟悉财务状况和生产经营的专家根据过去积累的经验进行分析和判断，提出预测的初步意见；然后通过研讨会或出版形式修改和补充上述预测的初步意见。这样，在一次或几次之后，就可以得到预测的最终结果。

虽然定性预测非常有用，但它不能揭示资本需求与相关因素之间的数量关系。因此，一般企业采用定量计算法，即销售百分比法。财务预测销售百分比法是首先假设收入、成本、资产、负债与销售收入之间存在稳定的百分比关系，根据预期销售和相应的百分比预测资产、负债和所有者权益，然后使用会计等式确定融资需求。

具体的计算方法有两种：一种是根据销售总额预测资产、负债和所有者权益的总额，然后确定融资需求；另一种是根据销售增加预测资产、负债和所有者权益的增加，然后确定融资需求。虽然一个是根据总量和增量来预测的，但两者的基本原则是相同的。以下是计算外部融资需求的第一个会计等式：

外部融资需求=预期总资产-预期总负债-预期股东权益

4.制定最佳融资期限

企业融资按期限划分，可分为短期融资和长期融资。中小企业作出融资决策时，应充分考虑融资期限，权衡和比较短期融资和长期融资，制定最佳融资期限结构。因为它直接影响资本成本，然后影响企业的效益。当然，这主要取决于融资的目的和融资者的风险偏好。

从资本使用的角度来看，如果融资用于企业营运资产，根据营运资产周转快、易于实现、经营补充金额小、占用时间短的特点，适合选择商业信用、金融机构短期贷款等各种短期融资方式。如果融资用于长期投资或购买固定资产，则适合选择长期贷款、内部积累、租赁融资、债券发行、股票发行等各种长期融资方式。

从风险偏好的角度来看，在决定融资期限时，可以根据融资者的不同风险偏好采取不同的融资策略，如合作、激进和稳定。合作融资策略是利用临时负债融资满足临时流动资产的资本需求；对于永久资产，利用长期负债、自发负债和股权资本融资来满足其资本需求。激进的融资策略是利用临时负债不仅满足流动资产的资本需求，而且解决一些永久资产的资本需求。稳定的融资策略是，企业不仅使用长期资金来满足永久资产，而且还用于解决部分甚至全部流动资产。在这三种融资策略中，合作风险、成本和收入适中，激进风险大、成本小、收入大、稳定风险小、成本大、收入小。

5.谨慎对待企业的控制权

中小企业在融资中小企业往往会失去企业的控制权和所有权。这不仅直接影响企业生产经营的自主性和独立性，而且导致企业利润转移，使原股东的利益遭受巨大损失，甚至可能影响企业的近期效益和长期发展。例如，与债务融资和股票融资相比，新股权将削弱原股东对企业的控制；债务融资只增加企业债务，不影响原股东对企业的控制。因此，仅仅考虑融资成本是不够的。

当然，在某些特殊情况下，我们不能盲目地坚持控制权。例如，对于一个急需资金的小型高科技企业来说，当它面临着一家风险投资公司低成本的巨额投资，但需要更大比例的控制权时，企业面临破产的困境时，一般来说，企业仍在长期讨论，在股权方面做出适当的让步。

今天有很多内容。我希望所有在这里看到的朋友都能学到一些东西。最后，时间不会辜负那些坚持努力的人。伙计们，来吧！